随着印度钢铁产量的增加，澳大利亚煤矿商的担忧加剧

IEEFA印度与JMK研究：澳大利亚冶金煤出口前景的新报告

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IEEFA印度和JMK研究与分析最新报告揭示了澳大利亚冶金煤矿工业对印度市场前景的看法，然而，存在一些关键因素需要考虑。

印度确实预计钢铁需求将显著增长，特别是随着中国需求趋于饱和。印度的钢铁产能扩张计划的重要部分依赖于以煤为燃料的高炉。然而，印度对能源安全和可持续性的承诺正在引导它朝着更环保的方向发展。

印度的国家绿氢使命旨在成为全球绿氢生产的领导者，减少对进口化石燃料的依赖。根据IEEFA印度和JMK研究的发现，到2030年，绿氢预计将占印度钢铁生产的12%，而煤的份额将从2021年的92%下降至70%。

快进到2050年，绿氢有望占据钢铁生产的42%，而煤则占29%。废钢回收也预计将占有重要地位，占比为16%。根据该报告的大胆预测，到2070年，印度的钢铁生产将不再使用煤炭。

然而，需要注意的是，在这一时期内，印度的总体钢铁产量将大幅增长。根据IEEFA印度和JMK研究，到2030年，将翻倍达到2.27亿吨，然后到2050年再次翻倍，达到5.15亿吨。因此，尽管煤的角色在减弱，但它仍将是方程中的一部分，尽管比例较小。

绿氢趋势并不仅限于印度。全球钢铁工业有望采用以氢为基础的工艺，部分原因是全球范围内可能采用碳边境调整机制（CBAM）。例如，欧洲联盟的CBAM可能会显著提高钢铁进口的成本，为更环保的钢铁生产提供了额外的激励。

考虑到这些变化，一些行业领军企业已经在调整战略。例如，塔塔钢铁已将焦炉等高耗煤设备转向了以绿氢为基础的钢铁生产，并在其印度业务中进行了实验。

随着中国钢铁产量增长放缓，印度有望成为钢铁的关键增长市场。随着中国钢铁需求放缓，其冶金煤需求也预计会显著减少，这部分原因在于国内煤炭生产的增加以及更多废钢的回收利用。

中国宝武，全球最大的钢铁生产商，甚至考虑退出澳大利亚的冶金煤市场，并与力拓和Fortescue签署协议，探索使用Pilbara铁矿石等非煤基钢铁生产选项。

考虑到这些发展，寄希望于印度需求上升的澳大利亚冶金煤出口商可能需要重新评估其预期。根据澳大利亚政府工业、科学和资源部的数据，冶金煤的全球贸易和澳大利亚的出口都预计在2026年达到峰值，然后开始下降。尽管印度的需求有望增加，但到2027年，其他地方的下降将抵消这一增长。

此外，对于澳大利亚冶金煤矿工业来说，另一个问题是印度打算多样化其冶金煤的进口来源。在2022财年，印度的57百万吨冶金煤进口中，70%来自澳大利亚。但到2023财年，这一比例已降至50%。印度毫不犹豫地考虑从俄罗斯进口更多的冶金煤，并正在调查是否从蒙古进口，因为蒙古的冶金煤产量正在增加。印度钢铁生产商JSW Steel希望能够参与加拿大Teck Resources的冶金煤业务，尽管印度和加拿大之间的外交紧张关系可能会减缓这一过程。

此外，印度计划大幅增加自己的冶金煤产量，以减少进口。印度的冶金煤任务计划旨在到2030年将冶金煤产量翻倍，达到1.4亿吨。

总之，尽管冶金煤贸易可能面临的挑战不如热煤迫切，但从煤炭向更环保的钢铁生产技术的加速转变仍然是一个巨大的障碍。澳大利亚煤矿工业应做好面对不断

变化的市场格局和机会比预期更少的准备。

Source : IEEFA